Zgodba se začenja v ledeno hladni noči v zadrgnjenem edvardijanskem Londonu, ko Wendy Darling (Rachel Hurd-Wood) mlajša brata navdušuje s pripovedkami o drznih mečevalcih in kapitanu Kljuki, legendarnem gusarju, ki se ne boji ničesar - razen ure, ki tiktata. Ko se tistega večera Peter Pan z ljubosumno vilo Zvončico prikaže v otroški sobi, poženeta v tek kolesje neverjetne pustolovščine za Wendy in njena brata. Skozi okno mu sledijo kot jata ptic. Letijo nad strehami londonskih hiš, ki se kopajo v mesečini, skozi galaksijo bleščečih planetov in zvezd v čarobno Deželo Nije. Tam s Petrom in Najdenčki v njihovem skrivnem podzemnem domu začno svoje vznemirljivo novo življenje, v katerem pravila odraslih ne veljajo.