Mladi draguljar Donnie Brasco (Johnny Depp) vstopi v newyorško kavarno, kjer se zbirajo mafijci. Tam pritegne pozornost Leftyja Ruggierija (Al Pacino), ostarelega mafijskega morilca, ki ga rekrutira za svoje umazane posle. Ruggieri postane mentor Brascu in ga vključi v mafijo pod vodstvom Sonya Blacka (Michael Madsen). Nihče od njih pa niti malo ne posumi, da je Brasco pravzaprav le psevdonim Joea Pistonea, agenta FBI, ki dela pod krinko s ciljem, da razkrije mafijske operacije.
Joeu namreč zaupajo pomembno nalogo razkritja družino Bonanno, ki je postala zelo vplivna in je na čelu vseh operacij kriminalnega miljeja. Zaradi tega Joe zapusti družino in življenje, ki ga je do tedaj živel, in prevzame novo identiteto. Za Donnieja Brasca pa nevarna igra postaja vse težja, saj se spoprijatelji z Ruggierijem, zaradi globoke vpletenosti v nasilni svet mafije in dolgotrajne odsotnosti od doma pa trpi tudi njegov odnos s soprogo (Anne Heche) in njegovimi otroci...
Film je bil nominiran za oskarja za najboljšo priredbo scenarija, osvojil pa je nagradi Boston Society of Film Critics za najboljšega igralca (Al Pacino) in National Board of Review za najboljšo stransko igralko (Anne Heche).